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三叉树期权定价模型

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2015-07-02 11:29:52 来源:和讯网  作者:银河期货“权银河”期权团队

  三项树期权定价模型是用于期权定价的一种基于金融数学的计算模型。Phelim Boyle在1986年提出此模型。三项树期权定价模型是二项树期权定价模型的一个扩展,在概念上两者很相似。

  模型


  在三项树期权定价模型中,标的资产价格在每一个节点都有三种可能的移动路径:向上u,向下d和中间m。下一步的标的资产价格可由当前节点的标的资产价格乘以u,d或者m计算得出。其中:

  


  与之对应的运动方向概率为:


  其中:

  Δt:三项树期权定价模型中每一步的时间长度;

  r: 期权到期日前的无风险利率;

  σ:标的资产收益率的波动率;

  q:标的资产的股息收益率。

  三项树期权定价模型和二项树期权定价模型很相似,对标的物资产的运动路径进行了扩展,提高了模型的灵活性。

  

(责任编辑:HF047)

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