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各交易所期权合约对比

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2015-07-03 10:45:59 来源:和讯网  作者:银河期货“权银河”期权团队

期权合约 郑商所白糖期权 大商所豆粕期权 中金所股指期权 上期所期权 上交所股票期权
合约标的 白糖期货合约 豆粕期货合约 沪深300指数 铜期货合约;黄金期货合约 根据一定标准和工作机制选择的上交所上市挂牌交易的股票或ETF
合约类型 看涨期权,看跌期权 看涨期权,看跌期权 看涨期权,看跌期权 看涨期权,看跌期权 认购期权,认沽期权
交易代码 白糖期货合约代码+C+行权价格 MYYMM-C(P)-行权价格 IOYYMM-C(P)-行权价格 C(P)执行价格CU(AU)yymm 合约编码+合约交易代码+标志字段; 详见交易代码对比表
详见交易代码对比表 详见交易代码对比表 详见交易代码对比表 详见交易代码对比表
交易单位 1 手(10 吨)白糖期货合约 1 手(10 吨)豆粕期货合约 沪深300指数 1手(5吨)铜期货合约; 单张合约对应的标的证券(股票或ETF)的数量,由上交所公布合约标的时同时公布。
1手(1公斤)黄金期货合约;
行权方式 美式 美式 欧式 交易日T日起至最后交易日内可行权,T由交易所另行规定 欧式
报价单位 元/吨 元/吨 点,每点100元人民币 元/吨
最小变动单位 0.5元/吨,为白糖期货合约的一半 0.5 元/吨,为豆粕期货合约的一半 0.1点,为股指期货合约的一半 铜期货期权1元/吨,黄金期货期权0.01元/克,对应的铜期货合约和黄金期货合约分别为10元/吨和0.05元/克 0.001元
股票的最小变动单位为0.01元
ETF的最小变动单位为0.001元
合约月份 1、3、5、7、9、11月 1、3、5、7、8、9、11、12月 当月、下2个月及随后2个季月 铜期货期权为最近六个自然月 当月、下月及连续两个季月(下季与隔季)
同标的白糖期货合约 同标的豆粕期货合约 股指期货合约月份为当月、下月及随后2个季月 铜期货合约月份为1~12月
      黄金期货期权为最近三个连续月份以及最近11个月以内的双月,同黄金期货合约月份
到期月份 合约月份前二个月 合约月份前一个月 合约月份 标的期货合约月份前一个月 合约月份
行权价间距 根据行权价格不同,行权价格间距有50元,100元和200元/吨。 50 元/吨 当月及下两个月合约50点 根据行权价格不同,行权价格间距有500元,1000元和2000元/吨。详见行权价间距对比表 根据合约标的及行权价格的不同,行权价格间距有所不同。
详见行权价间距对比表 季月合约100点。 详见行权价间距对比表
执行价格数量 以前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出5个实值期权,1个平值期权,5个虚值期权 至少应当覆盖标的期货合约当日停板幅度额的价格范围。 当月及下2个月至少在平值期权上下各挂出3个合约,季月合约至少上下各挂出2个合约。 一个平值期权,最少两个实值期权、最少两个虚值期权 5个(1平值合约、2虚值合约与2实值合约)
每日价格最大 与白糖期货合约每日涨跌停板的绝对数相同。 标的期货合约当日涨跌停板幅度对应的涨跌额度。 上一交易日沪深300指数收盘价的±10% 标的期货合约每日价格最大波动额度的两倍 认购期权涨跌停幅度= max{行权价*0.2%,min [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}
波动限制 认沽期权涨跌停幅度 = max{行权价*0.2%,min [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}
交易时间 9:00-11:30,13:30-15:00 9:00-11:30,13:30-15:00 9:15-11:30,13:00-15:15 9:00-11:30,13:30-15:00 9:15-9:25(开盘集合竞价时间)
最后交易日收盘时间为15:00 及交易所规定的其他时间 9:30-11:30,13:00-15:00
结算价 通过计算期权合约的成交量加权隐含波动率,计算期权合约当日结算价 期权合约当日成交价按照成交量的加权平均价为当日结算价 以股指期权合约当日最后1小时成交价格按照交量的加权平均价为当日结算价 以期权合约当日加权平均价作为其结算价 根据个股期权最后五分钟成交价,计算生成结算价
最后交易日 标的期货合约交割月份前两个月的最后一个交易日 标的期货合约交割月份前一个月的第 15 个交易日。 合约到期月份的第三个星期五,遇国家法定假日顺延。 标的期货合约交割月份前一月的倒数第五个交易日。 到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)。
到期日 同最后交易日 同最后交易日 同最后交易日 同最后交易日 同最后交易日
交割方式 实物交割(期货合约) 实物交割(期货合约) 现金交割 实物交割(期货合约) 实物交割
行权配对 选择卖方履约配对原则是:先投机持仓、再组合持仓、最后套期保值持仓,同一类型持仓按时间最长的原则配对。 每日闭市后,交易所为下达行权指令的期权买方按照持仓时间最长的原则选择卖方进行配对。 到期行权日由交易所统一执行 随机配对 到期行权日由交易所统一执行

(责任编辑:HF047)

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