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50ETF持续回调 银行板块护盘

2018-09-03 09:41:39 和讯网  国泰君安程思汗
  一、聊观点:

  周五50ETF跳空低开低走,一度跌破20日均线,随后在银行板块带动下快速拉升,但尾盘再次跳水,最终收跌0.47%,收放量假阳线。周线上看,20周均线压力明显。

  从核心板块来看,银行保险护盘明显,但仍收在5日均线下方,证券板块维持窄幅震荡,收在20日均线处。从权重个股来看,中国平安(601318,股吧)跌破5日均线,招商银行(600036,股吧)仍收在年线上方,贵州茅台(600519,股吧)跌破年线,整体走势偏弱。从50ETF来看,周五跳空放量跌破60日均线,短线已明显转弱。

  从期权隐波上看,9月认购隐波继续回落,认沽隐波上涨,认购认沽隐波价差扩大,期权市场情绪依然谨慎,PCR指标维持在98.75%水平。

  整体来看,继周四50ETF跌破5日均线后,周五再次跳空跌破60日均线,趋势明显转弱,预计50ETF仍将维持2.40/2.60宽幅偏弱震荡。

  二、聊期权:

  周五认沽认购成交量比98.75%,市场情绪维持谨慎。从持仓量变化来看,认购持仓较前一日增加4.74%,认沽增加0.36%,看不涨增幅大于看不跌,50ETF预期仍是偏弱震荡。

  从9月持仓变化来看,认购仍在2600处增仓最大,此处压力持续增大;认沽在2350处增仓最大,此处支撑仍在增强。

9月期权持仓量变化(红柱认购)
9月期权持仓量变化(红柱认购)

  从9月持仓分布来看,仍是认购在2600处积聚,认沽在2400处持仓最大,标的短期支撑压力依然不变。

  从波动率来看,30日历史波动率微涨至21.64%。期权隐波微涨,9月平值认购跌至20.86%,平值认沽隐波上涨至24.08%,隐波价差扩大,期权市场情绪维持谨慎。

标的历史波动率走势
标的历史波动率走势

  三、一些数据:

  50ETF期权周五成交1134050张,其中认购成交570593张,认沽成交563457张,认沽认购比98.75%。总持仓1695382张,认购持仓962668张,认沽持仓732714张。认购持仓较前一日增加43535张,同比增加4.74%;认沽持仓较前一日增加2598张,同比增加0.36%。

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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